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凤凰平台app|前三季募投“双降”私募股权行业或重新洗牌

 
发布日期:2020-01-11 18:06:36 浏览次数: 4840
核心提示:清科研究中心日前发布的最新报告数据显示,截至2019年前三季度,中国股权投资市场资本管理量达到10.82万亿元。其中,前三季度中国股权投资市场新募基金总规模约8310亿元人民币,同比下降20.4%;投资总额约4300亿元,同比下降53.7%;投资案例数约5400起,同比下降36.9%。数据显示,2019年前三季度,中国并购市场发生交易1229起,同比下降35.4%;共涉及交易金额6751.56亿元

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凤凰平台app,本报记者 夏欣 北京报道

中国私募股权行业正处于低谷,“募资难”局面延续,投资也处于“寒冬期”。

清科研究中心日前发布的最新报告数据显示,截至2019年前三季度,中国股权投资市场资本管理量达到10.82万亿元。其中,前三季度中国股权投资市场新募基金总规模约8310亿元人民币,同比下降20.4%;投资总额约4300亿元,同比下降53.7%;投资案例数约5400起,同比下降36.9%。

以早期募资市场为例,2019年前三季度新募集50只基金,披露募集金额为53.37亿元,基金募集数量同比下降45.1%,募集金额同比下降61.1%。募资压力也传导至投资端。今年前三季度,早期市场投资78.33亿元,同比下降36.5%;投资案例数量911起,同比下降43.4%。

投资集中在it、互联网和医疗健康

在投向方面,“硬科技”最更受资金追捧,今年前三季度中国股权投资市场投资行业集中在it、互联网和医疗健康领域。

按投资案例数统计,it行业投资案例数高达1394起,远远超过排名第二的互联网(917起),以及排名第三的生物技术及医疗健康领域(729起);而从投资金额来看,互联网反超it行业位居榜首,但前三甲的投资金额并未拉开太大差距,互联网、it、生物技术及医疗健康今年前三季度获得的投资金额分别为767.81亿元、694.06亿元和627.12亿元。

今年前三季度投资金额超过百亿元的行业,还包括机械制造、电信及增值业务、物流、半导体及电子设备、连锁及零售、金融、汽车7大领域。

值得一提的是,随着科创板的开板,今年的退出市场又多了一个新渠道。据清科统计,2019年前三季度中国股权投资市场退出案例数约1532笔,同比下降20.6%;被投企业ipo约999笔,同比上升54.4%,其中,科创板被投企业ipo达到372笔,占上市退出案例数的37.2%。

并购成为除ipo之外的第二大退出方式,占退出案例数的20%。作为投资机构“上岸”的重要方式之一,并购市场今年前三季度的表现较弱。数据显示,2019年前三季度,中国并购市场发生交易1229起,同比下降35.4%;共涉及交易金额6751.56亿元,同比下降32.7%,平均交易金额为6.62亿元。

与此同时,2019年第三季度并购交易有所回暖,并购交易数量和金额环比上升13.7%和77.9%。

技术驱动的创新是投资新机会

中国作为全球第二大股权投资市场,正在“冷静期”回归本源,步入更加成熟、有韧性的发展新周期。

赛富亚洲投资基金创始管理合伙人阎焱在“第十九届中国股权投资年度论坛”上表示,未来3~5年,将有多少基金管理人被淘汰”时认为,目前中国的vc/pe在进行结构性改变,很多基金在未来可能有一半以上的gp不复存在。

大中华区创新经济或迎来私募创投新机遇,那么,在即将到来的2020年该如何正确布局“淘得真金”?

红杉资本中国基金合伙人周逵认为,随着基础设施的日益完善,创新的速度将会越来越快,如何更专业更仔细地及时做出反应将会成为一个巨大的挑战。君联资本董事总经理、首席投资官李家庆在现场透露,今后以技术驱动的创新会成为新的机会,未来,挑战将与机遇并存。

2019科创板给vc/pe带来了新的机会。源星资本董事长卓福民在谈到科创板今后的发展时强调,科创板是目前资本市场最大的一次改革,这场改革意味着这个时代已给了我们一次新的机会。随着科技赋能、资本助力的进一步加深,未来的5~10年将成为资本市场格局重塑的年代。

2019年7月,上海证券交易所科创板正式开板,为国内尚未实现盈利的科技公司引入了新的融资渠道,标志着我国经济转型朝正确方向又迈出了新的一步。此前,港交所也宣布了新政策,允许尚未实现盈利的科技公司在主板上市。截至2019年7月,大中华区vc市场共有96项退出案例,比去年同期增加了25%。

随着中国经济产业的转型,pe/vc市场的机遇不断增加。虽然业内人士预计在短期内,募资与交易市场仍面临挑战,但随着科技创新助推中国经济转型,打造出新的经济支柱,机构投资将获得大量投资与退出的新机会。

全球领先的另类资产数据平台preqin投资意向调查显示,54%受访的机构投资者(lp)确定将于未来12个月在大中华区进行新投资。

(编辑:夏欣 校对:彭玉凤)

 
 
 
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